Le Paraguay rembourse partiellement tous les déposants éligibles de la banque Ueno

Une semaine commencée par une application bloquée se termine par un remboursement pour chaque épargnant

La banque centrale du Paraguay a annoncé mercredi avoir restitué au moins une partie de leurs économies à chaque déposant de la banque Ueno couvert par la garantie publique; 1 812 348 personnes, huit jours après la mise sous administration de la banque numérique. Le total remboursé à ce jour s’élève à environ 643 millions de dollars, contre près de 2,8 milliards que Ueno détenait au moment de son effondrement. L’annonce clôt le délai d’une semaine fixé par une loi d’urgence votée par le Congrès, qui ordonnait des versements anticipés pouvant atteindre environ 19 000 dollars par déposant. Elle ne clôt pas la crise : l’essentiel de l’argent manque toujours, la part du fonds de pension n’est pas réglée, et la faillite de la banque a déjà mis fin à une présidence; Santiago Peña, destitué le 6 novembre, est en détention provisoire. Son ancien vice-président, Pedro Alliana, dirige le pays à sa place.

Les chiffres du remboursement

La séquence est désormais un fait public. Le 2 novembre, la banque centrale a voté à l’unanimité l’ouverture d’une procédure de résolution, le ratio de solvabilité de Ueno étant tombé sous la moitié du minimum légal ; la prise de contrôle, annoncée le lendemain, a gelé les comptes d’environ trois millions de clients. Le 4 novembre, Peña a promulgué la loi d’urgence 7745, autorisant le Fonds de garantie des dépôts à verser des avances pouvant atteindre 40 salaires minimums mensuels, 121,76 millions de guaraníes, environ 19 000 dollars, en une semaine. Les premiers versements ont commencé le soir du jeudi 5 novembre ; vendredi soir, environ 1,2 million de déposants avaient reçu quelque 160 millions de dollars. Lundi, le fonds a élargi le dispositif aux comptes plus importants et aux déposants endettés ; environ 340 millions de dollars avaient alors été remboursés à près de 1,7 million de personnes. Mercredi, le total atteignait environ 643 millions de dollars, versés à 1 812 348 personnes; chaque client ouvrant droit à la garantie.

La garantie a un plafond : 75 salaires minimums, soit 228,3 millions de guaraníes, environ 37 000 dollars, par banque, et environ 97 pour cent des déposants se situent dans cette limite. Il prévoit de restituer environ 740 millions de dollars au total, soit près de 27 pour cent des dépôts. Des manifestations à Asunción ont fait du retour de l’argent et du départ du président deux exigences indissociables.

Que reste-t-il à récupérer ?

La première inconnue est la plus grande : environ 2,2 milliards de dollars sur les 2,8 milliards détenus par Ueno n’ont pas été restitués, et personne n’a dit quelle part est encore récupérable. Les procureurs affirment rechercher des actifs à l’étranger, avec des demandes adressées aux États-Unis, au Luxembourg et en Argentine; mais aucun montant ni actif gelé n’a été rendu public. Une perquisition au domicile d’été de Peña, le 8 novembre, a révélé une pièce dissimulée vide derrière un faux mur ; les procureurs ont saisi des documents et des ordinateurs.

La deuxième inconnue concerne l’argent que la garantie ne couvre pas. Ueno détenait environ 850 millions de dollars de fonds publics en juin ; l’Institut de prévoyance sociale y avait placé 516 millions de dollars, et Itaipú, qui y détenait 182,5 millions, a déposé plainte le 7 novembre. Ces institutions sont des créancières de la résolution, et non des épargnants couverts par la garantie. Comment une banque à 15,01 pour cent de fonds propres en mars a pu tomber sous la moitié du minimum de 12 pour cent en novembre relève désormais de l’enquête pénale.

Pourquoi la chute d’une banque a-t-elle fait tomber un président ?

Ueno n’était pas une banque ordinaire. Lancée en 2021, elle est devenue en trois ans un prêteur numérique de quelque trois millions de clients, en servant des Paraguayens longtemps délaissés par les banques traditionnelles. Elle fonctionnait presque entièrement par une application, sans agences, de sorte que lorsque l’application s’est éteinte, il n’y avait ni guichet où faire la queue. C’est pourquoi le gel est devenu une urgence nationale en quelques heures. La crise montre ce qui arrive quand l’inclusion financière d’un pays repose sur un seul prêteur numérique en croissance rapide.

Elle compte politiquement parce que la banque et la présidence étaient liées : les procureurs accusent Peña d’avoir orienté des dépôts publics vers Ueno, et les quelque 850 millions de dollars de fonds publics qui s’y trouvaient ont transformé une faillite en question d’État. Le Paraguay a destitué un président en six jours. Et elle compte financièrement parce que la facture n’est pas encore payée : Fitch a placé mercredi la note souveraine du Paraguay sous surveillance négative; un avertissement qui pourrait renchérir le coût d’emprunt de tout le pays s’il se durcit en abaissement de note. Notre précédent reportage sur la destitution de Peña retraçait le déroulement de la procédure ; le factbook Paraguay retrace le parcours plus large du pays.

Le remboursement est réel, et il ne suffit pas

La politique mise de côté, l’opération elle-même est une véritable réussite administrative. Payer 1,8 million de personnes par un fonds jamais testé à cette échelle, huit jours après la faillite d’une banque, est le genre de chose que les États échouent couramment à accomplir; et la banque centrale du Paraguay l’a fait alors que son gouverneur démissionnait. Le chiffre de 100 pour cent est réel, et c’est la raison pour laquelle les rues se sont apaisées. Mais ce chiffre flatte le résultat : un versement partiel n’est pas un remboursement. La garantie couvre environ 37 000 dollars par épargnant, le fonds prévoit de restituer environ 27 pour cent des dépôts, et les 2,2 milliards restants forment un trou que les ventes d’actifs combleront ou non.

La défaillance la plus profonde est celle de la supervision. Une banque à 15,01 pour cent de fonds propres en mars ne peut pas tomber sous la moitié du minimum de 12 pour cent en novembre sans que quelque chose n’aille mal depuis longtemps; dans les prêts aux entreprises liées à son propriétaire, ou dans des dépenses comptabilisées comme des actifs. Que le nouveau membre du conseil de la banque centrale ait déjà alerté en juillet ne fait qu’accentuer la question de savoir ce que le régulateur en a fait. La crise politique s’est résolue en six jours ; la crise financière prendra des années, et son véritable test est la reconstruction d’une supervision capable de repérer le prochain Ueno avant que l’application ne s’éteigne.

Ce que l’effondrement de Ueno change au-delà du Paraguay

La première conséquence est une imitation inversée : les régulateurs de toute l’Amérique latine devront désormais se demander à quoi ressemble leur propre Ueno. La deuxième est une question de conception pour les garanties de dépôts; un fonds dimensionné pour la faillite d’une banque, et non pour un prêteur détenant la moitié des adultes d’un pays. La troisième est politique : le Paraguay a montré qu’un scandale bancaire peut faire tomber un président en moins d’une semaine quand les victimes se comptent en millions. La quatrième est juridique : si les procureurs récupèrent de l’argent à l’étranger, l’affaire Ueno deviendra un modèle de recherche d’actifs ; sinon, elle deviendra l’avertissement que l’argent d’une banque dont l’application s’est effondrée est l’argent le plus difficile au monde à poursuivre.

Le guichet des réclamations ouvre, et la chasse à l’argent part à l’étranger

À partir de jeudi, la banque centrale traitera directement les questions et les réclamations; premier test du chiffre de 100 pour cent face aux épargnants qui s’estiment sous-payés ou oubliés. Le délai légal du fonds court jusqu’au 17 novembre, prolongeable jusqu’au 2 décembre, et les versements se poursuivent dans la limite du plafond de 37 000 dollars. Au-delà, l’histoire se déplace vers les procureurs : les demandes d’actifs dans trois pays et le procès d’un ancien président et de 35 co-accusés. La surveillance négative de Fitch plane sur tout cela; un abaissement de note transformerait une crise bancaire en crise budgétaire. Le président Alliana assume désormais à la fois le remboursement et l’enquête, et la crédibilité de son gouvernement se mesurera à l’argent qui manque toujours.