TSMC bondit de 51 % grâce à l'IA, Samsung prévoit un bénéfice record, GlobalFoundries décroche 2 milliards avec TSMC et Huawei affirme vendre plus de puces IA que Nvidia en Chine.
Publié le 8 octobre 2026 · 18:00 GMT
Jeudi a été la journée la plus chargée de l'année pour le silicium qui alimente l'intelligence artificielle. TSMC, le fondeur taïwanais qui fabrique l'essentiel des puces avancées mondiales, a annoncé un chiffre d'affaires trimestriel de 1 490 milliards de dollars taïwanais, en hausse d'environ 51 % sur un an et supérieur aux 1 460 milliards attendus par les analystes. Samsung prévoit un bénéfice d'exploitation trimestriel record d'environ 80 milliards de dollars, multiplié par près de neuf grâce à la demande de puces IA. GlobalFoundries a annoncé un accord de fabrication de 2 milliards de dollars sur cinq ans avec TSMC pour produire des composants de packaging avancé à New York. Et à Shenzhen, le président tournant de Huawei a affirmé que les puces IA Ascend de l'entreprise dépassent désormais les ventes de Nvidia en Chine. Quatre annonces, trois continents, un seul message : la construction de l'IA accélère encore, et les pénuries vont empirer avant de s'améliorer.
Commençons par le chiffre qui compte le plus. TSMC, le fondeur taïwanais sans lequel la révolution de l'IA n'existe pas, a publié un chiffre d'affaires de 1 490 milliards de dollars taïwanais au troisième trimestre, en hausse d'environ 51 % sur un an et nettement au-dessus des 1 460 milliards attendus par les analystes. Le seul mois de septembre a rapporté 511,86 milliards, en hausse de 54,6 % sur un an, maintenant l'entreprise à un cheveu du record mensuel historique d'août à 514,8 milliards. Ce n'est pas une entreprise qui surfe sur la vague. C'est une entreprise qui est la vague : TSMC contrôle environ 72,5 % du marché mondial de la fonderie, ses lignes 5, 4 et 3 nanomètres sont entièrement réservées, la capacité avancée est largement réservée jusqu'en 2028, et les premières tranches de 2 nanomètres se négocient autour de 30 000 dollars pièce.
La liste des clients explique les chiffres. Nvidia et Apple restent les deux plus gros clients de TSMC, et aucun ne montre le moindre signe de réduction de ses commandes. Nvidia aurait accaparé environ 60 % de la capacité de packaging avancé CoWoS de TSMC et dépassé Apple comme premier client, une affirmation toutefois non vérifiée ailleurs. Apple, de son côté, aurait sécurisé environ la moitié de la première production en 2 nanomètres pour les puces de la génération iPhone 18. Quand les deux entreprises les plus valorisées au monde se disputent vos créneaux d'usine deux ans à l'avance, vous n'avez pas un problème de demande. Vous avez le problème d'offre de tous les autres.
Un boîtier IA sur cinq que le monde voudra l'année prochaine ne pourra pas être construit, faute de capacité de packaging. Toute l'histoire tient dans cette seule pénurie.
Mais la réaction du marché a été une leçon sur les attentes. Les chiffres préliminaires de Samsung ont déçu un consensus élevé, 108 700 milliards de wons de bénéfice et 199 000 milliards de chiffre d'affaires, et le KOSPI a perdu 2,04 % jeudi. Dans le commerce du matériel IA, même un record est une déception s'il n'est pas un record plus grand. Le signal le plus profond est le pouvoir de fixation des prix : quand les fabricants de mémoire peuvent imposer des hausses trimestrielles à deux chiffres et vendre chaque tranche malgré tout, la pénurie est structurelle, pas cyclique. Les acheteurs ne peuvent pas attendre, parce que leurs propres constructions de centres de données ne peuvent pas attendre.
L'usine de Malta devrait devenir la première source américaine d'interposeurs en silicium pour le packaging avancé, et c'est pourquoi l'action GFS a gagné près de 6 % en séance matinale alors même que le marché global reculait. Counterpoint Research estimait le mois dernier que l'écart entre l'offre et la demande pour la capacité de packaging CoWoS de TSMC pourrait rester autour de 20 % en 2026 avant de se résorber à environ 10 % en 2027. En langage clair : un boîtier IA sur cinq que le monde voudra l'année prochaine ne pourra pas être construit, faute de capacité de packaging. Transférer une partie de cette capacité sur le sol américain, c'est de la politique industrielle faite silicium, une couverture contre la concentration de toute la chaîne d'approvisionnement de l'IA sur une seule île du détroit de Taïwan.
Huawei a aussi dévoilé l'Atlas 950 SuperPoD sur sa nouvelle architecture Peerium et pousse le LogicFolding, une solution de contournement basée sur la lithographie DUV visant une densité de transistors équivalente au 1,4 nanomètre d'ici 2031. Les détails techniques importent moins que la stratégie qu'ils révèlent : privé des machines de lithographie extrême ultraviolet qui fabriquent les meilleures puces du monde, le champion chinois tente d'innover autour du blocus avec une ingénierie astucieuse sur des outils plus anciens. Le LogicFolding tiendra-t-il sa promesse d'une densité équivalente au 1,4 nanomètre d'ici 2031 ? La question reste ouverte. Que Huawei se sente contraint d'essayer répond à une autre question : à quel point Pékin prend au sérieux l'autosuffisance technologique.
Mettez les quatre histoires bout à bout et le tableau est saisissant. La demande de calcul IA dépasse chaque maillon de la chaîne : les tranches de pointe, la mémoire, le packaging, la lithographie. Les fabricants de mémoire de la Corée du Sud ne construisent pas assez vite. Les fonderies de Taïwan sont réservées jusqu'en 2028. La relocalisation américaine ne produira pas ses premiers interposeurs avant 2028. Et la Chine, coupée du sommet de la pile, construit sa propre pile parallèle. TSMC donnera des détails plus complets sur le troisième trimestre et ses perspectives pour le quatrième lors d'une conférence investisseurs le 15 octobre. Attendez-vous à ce que le seul chiffre qui compte vraiment soit les dépenses d'investissement : à quelle vitesse l'entreprise la plus importante de l'industrie pense pouvoir couler du béton.
Du point de vue occidental, jeudi a été une confirmation. Le régime de contrôle des exportations devait ralentir l'avance de la Chine en IA pendant que l'Occident et ses alliés construisaient une avance inattaquable, et les chiffres disent que l'avance est réelle : TSMC réservé jusqu'en 2028, Samsung qui imprime de l'argent sur la mémoire, le sol américain sur le point d'accueillir la production d'interposeurs. L'accord GFS est la preuve de concept de la relocalisation, qui déplace une technologie de goulet, le packaging avancé, hors de la dépendance exclusive à Taïwan. Washington y lit une dissuasion par la chaîne d'approvisionnement.
L'inquiétude occidentale est la complaisance. L'affirmation de Huawei, vérifiée ou non, montre que le blocus fuit au niveau qui compte : les centres de données chinois apprennent à vivre sans les meilleures puces de Nvidia, et chaque trimestre qui passe réduit l'effet de levier des contrôles à l'exportation. L'avance de l'Occident se mesure en années, pas en décennies, et les échéances 2028 de chaque nouvelle usine rappellent que le béton sèche lentement pendant que le logiciel itère vite.
Du point de vue oriental, la journée appartenait à Shenzhen. Même ramenée à du théâtre d'entreprise, l'affirmation d'Eric Xu marque le moment où l'industrie chinoise de l'IA a cessé de s'excuser du blocus pour commencer à communiquer autour. L'Atlas 950 SuperPoD et le LogicFolding sont le cœur du sujet : privée des meilleurs outils, l'ingénierie chinoise contourne le mur, et l'objectif 2031 d'une densité équivalente au 1,4 nanomètre est une déclaration que le mur a une date d'expiration. Pékin lit la relocalisation américaine comme Washington lit Huawei : comme la confirmation que le découplage est réel et permanent.
Moscou et Pékin notent aussi la géographie du pouvoir. Chaque chiffre critique du grand livre de jeudi, les réservations de TSMC, la mémoire de Samsung, l'écart CoWoS, transite par l'Asie de l'Est. Les États-Unis peuvent signer des accords de 2 milliards à New York, mais le silicium se grave toujours à Taïwan et en Corée. Dans la lecture orientale, l'Occident achète une assurance contre une concentration qu'il ne peut pas dénouer.
Du point de vue du Sud global, le grand livre du matériel IA se lit comme une facture qu'il ne peut pas payer. Le monde entier enchérit sur les mêmes tranches, la même mémoire, les mêmes créneaux de packaging, et le prix d'entrée dans l'économie de l'IA ne cesse de monter : 30 000 dollars pour une tranche précoce en 2 nanomètres, des hausses trimestrielles à deux chiffres des prix de la mémoire, des capacités réservées jusqu'en 2028. Les pays de Nairobi à Jakarta observent cette construction comme ils observaient jadis les chocs pétroliers, en spectateurs d'un marché qui décidera de leurs futurs numériques sans les consulter.
Mais le Sud voit aussi l'ouverture. Le discours de Huawei, une pile IA qui ne dépend pas du silicium américain, vise directement les ambitions des centres de données du Sud global. Si les puces Ascend sont assez bonnes et assez bon marché, le mur des contrôles à l'exportation devient un parapluie de prix sous lequel croît un second écosystème IA, moins cher. L'intérêt du Sud n'est pas de savoir qui gagne le grand livre. Il est de savoir si les prix du grand livre baisseront un jour assez pour laisser tout le monde jouer.
Un interposeur est une fine tranche de silicium placée entre une puce logique et ses empilements de mémoire à l'intérieur d'un boîtier d'accélérateur IA, les reliant à très haute vitesse. Les puces IA avancées ne peuvent pas fonctionner sans lui. C'est pourquoi un accord de 2 milliards de dollars pour les fabriquer à New York est stratégique : les interposeurs sont un goulet d'étranglement, jusqu'ici fabriqués presque entièrement à Taïwan.
Parce que les marchés s'échangent sur les attentes, pas sur les gros titres. Samsung a guidé vers 107 400 milliards de wons de bénéfice d'exploitation contre un consensus de 108 700 milliards : le record était déjà intégré dans les cours, et au-delà. La baisse de 2,04 % du KOSPI reflète une déception par rapport aux espoirs, pas un doute sur le supercycle de la mémoire, que les prévisions de prix à deux chiffres de TrendForce confirment bien réel.
Non prouvé. L'affirmation d'Eric Xu, faite sur la scène de Huawei, n'est vérifiée nulle part ailleurs ; il a reconnu qu'Ascend reste derrière Nvidia en puissance brute et que l'offre ne satisfait pas la demande. Ce qui est vérifiable, c'est la direction : les contrôles américains à l'exportation barrent les meilleures puces de Nvidia en Chine, les centres de données chinois s'adaptent, et Huawei a dévoilé des systèmes comme l'Atlas 950 SuperPoD pour accélérer ce basculement.
Pas de sitôt. La capacité avancée de TSMC est largement réservée jusqu'en 2028, la production 2027 de DRAM et de HBM des fabricants est déjà vendue, Counterpoint voit un écart de 20 % sur le packaging CoWoS en 2026, et le président de SK évoque une tension jusqu'en 2030. Les nouvelles usines et l'usine d'interposeurs de Malta arriveront en 2028. D'ici là, attendez-vous à des prix en hausse et à des batailles d'allocation sur chaque maillon de la chaîne.
